Comentarios

# Amarrategui Ha opinado el 10 febrero , 2010 18:03:

Soy un inversor muy conservador, nada amante del riesgo y creo tener claro que una parte importante de mi capital la voy a destinar a comprar obligaciones del estado a largo plazo, con la intención de llegar con ella al vencimiento, para asegurarme una rentabilidad moderadamente alta y así poder dormir sin sobresaltos. Como para hacerme con dichas obligaciones voy a tener que recurrir al mercado secundario, mi duda es cuando será el mejor momento para comprar al menor precio posible y que así la rentabilidad sea mayor. ¿Entro ahora o me espero unos meses?. Y si opto por esperarme unos meses (6 por ejemplo) ¿en qué me aconsejan invertir mientras tanto? Muchas gracias.

# perdomo Ha opinado el 11 febrero , 2010 9:07:

¿Es legal que una entidad bancaria te vete para contratar un depósito por el hecho de que tuviste una cuenta hace dos años en la entidad? Aclaro que en el producto pone que "no apto para clientes recientes" pero por teléfono te dice que si has tenido antes cualquier cuenta no puedes. Es La Caixa, no cualquier banco sin importancia.

# Jesús Ha opinado el 11 febrero , 2010 9:48:

Hola estoy estudiando la posibilidad de conformar una cartera distribuida de inversión a largo plazo a través de ETFs. Las horquillas de los ETFs que cotizan en el mercado español son muy amplias en la mayoría de los casos además de su escased. He pensado realizar las compras en Xetra, y NYSE. Me gustaría que me aclararan que tratamiento fiscal tendrán al no ser residente en dichos paises. Que riesgos existen en el caso de ETF de rèplica sintética. Está limitada la contratación de swaps al 10% del total de la cartera en Europa a través de la normativa UCiTT III, y en el caso amaricano?

Gracias de antemano.

# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 11 febrero , 2010 10:36:

Apreciado AMARRATEGUI,

Es difícil aventurar lo que pasará en los próximos meses en la situación actual de incertidumbre económica y política que estamos viviendo. Pese al negativismo de las últimas semanas, llámenme optimista, pero pronto percibiremos una tímida mejoría. Sin ir más lejos, la gira de nuestra Ministra de Economía está teniendo una aceptable aceptación por los mercados y el hecho de que una de las principales agencias de calificación ratifique hoy el rating de España, asegurando que nuestra posición no es comparable a la de Grecia, tienen que ser suficientes para dar un respiro en los próxiomos días. Te recomendaría no esperar los seis meses que comentas, pues el precio del bono ya está dando algunos síntomas de recuperación. No obstante, si prefieres dejar pasar un tiempo, la guerra del pasivo continúa, siempre puedes refugiarte en alguna IPF atractiva, la oferta es amplia y variada.

Daniel Catalinas

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# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 11 febrero , 2010 10:48:

Apreciado PERDOMO,

Por desgracia algunos de los canales comerciales de las entidades financieras dejan bastante que desear. En ocasiones es difícil informarse o incluso llegar a operar mediante banca telefónica. Algunas webs no proporcionan información detallada de los productos o condiciones ofertados, lo que sin duda resta operatividad a estos medios electrónicos de relación cliente-entidad. Lo de “nuevos clientes” o "no apto para clientes recientes", como mencionas, es muy relativo, pero en todo caso ha de venir convenientemente definido en la “letra pequeña” del contrato. Te aconsejo que te acerques a una sucursal, solicites el folleto informativo y te leas con detenimiento las cláusulas y condiciones.

Daniel Catalinas

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# Antonio Ha opinado el 11 febrero , 2010 11:25:

Buenos días , la verdad es que dan una información bastante contradictoria , porque yo ayer en Caja Madrid he contratado un depósito a 1 año al 2,5% no al 2% como dicen ustedes y otro a 3 años al 3%.

La verdad es que los requisitos de vinculación me parecen básicos y no los veo engañosos , yo uso mis tarjetas , me pasan los recibos por la cuenta , tengo mi nómina logicamnete domiciliada y un seguro de la casa para mi protección.

¿Porque dicen que dan un 2% y que las condiciones leoninas?

Gracias.

# perdomo Ha opinado el 11 febrero , 2010 11:25:

muchas gracias por el consejo y eso haré. Un saludo

# GIN Ha opinado el 11 febrero , 2010 12:05:

Deseo cambiar mi hipoteca ya que la que tengo contratada ahora tiene un suelo del 2,25%, creo que la mejor opcion de cambio es la "hipoteca smash" de banesto, dicen que se hacen cargo de todos los gastos incluso el de cancelación de la otra entidad. Conoces alguna opción interesante que yo desconozca ? Gracias

# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 11 febrero , 2010 12:08:

Apreciado ANTONIO,

Aunque tu comentario está relacionado con un artículo ajeno a este foro, permíteme opinar. En muchas ocasiones las entidades lanzan campañas con unas condiciones generales, pero cada oficina tiene cierta potestad para ofrecer mejores condiciones a sus clientes preferentes. Por lo que comentas éste parece ser tu caso, pues efectivamente, pareces un cliente vinculado y tu oficina prefiere perder margen en este producto concreto a cambio de asegurarse que no te vayas a la competencia.

Otro tema distinto es el de la vinculación. ¿Quién está más vinculado, el desempleado que todos los meses ingresa el subsidio en su cuenta o aquel que ingresa su nómina, tiene contratado un seguro hogar, tarjeta de crédito, pero a los 15 días no tiene saldo en cuenta y además tiene el pago del plástico aplazado a tres meses?. En fin, este es otro debate…

Daniel Catalinas

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# MJB Ha opinado el 11 febrero , 2010 12:21:

Hola, tengo unos ahorrillos y me handicho que la mejor opción ahora son fondos de inversiones, al tener disponibilidad en cualquier momento del dinero , me gustaria saber si es cierto y que tipo de fondos me conviene. Un saludo

# Juan Ha opinado el 11 febrero , 2010 14:01:

Buenos días,

Aparte de todo lo mencionado en el articulo sobre depositos, que es cierto. Hay que añadir los costes derivados de tener el deposito. Se preguntaran que costes¿? Pues los de la cuenta a la que va vinculado el deposito, en Banesto son del orden de aprox. 18 Euros semestrales minimo.

No es cierto que no den más del 3% hay alguna Banca Privada que da entorno al 4% pero hay que tener más de 200mil Euros.

Ademas de los mencionados que dan hasta un 3%, para cualquier cantidad desde 2.000 Euros y sin compromisos en el entorno asegurador AXA te da hasta un 2,50%,

# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 11 febrero , 2010 14:12:

Apreciado GIN,

Me vas a permitir que responda a tu cuestión de una forma indirecta, pues por mi actividad profesional no voy a recomendarte un producto de una entidad concreta. Además, las mejores hipotecas son al final las que mejor se adaptan a nuestras necesidades particulares.

La hipoteca que comentas es una de las opciones más atractivas actualmente, si bien tienes que considerar, al igual que ocurre con muchos productos similares, las condiciones que impone la entidad. Normalmente estos productos obligan a la domiciliación de nómina, contratación de Visa y 4B, seguro hogar, 3 recibos, seguro de vida o seguros adicionales. Además los gastos de cancelación/subrogación están condicionados a un máximo de 6.000-7.500€ aprox. Y el capital a solicitar tiene una serie de condicionantes. Además hay que considerar tu diferencial actual frente al de las nuevas alternativas, con una visión largoplacista. De cualquier manera, te aconsejo que hables con tu entidad y les comentes el caso, pues son muchas las entidades que ante situaciones similares están renegociando las condiciones.

Daniel Catalinas

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# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 11 febrero , 2010 14:14:

Apreciado GIN,

Me vas a permitir que responda a tu cuestión de una forma indirecta, pues por mi actividad profesional no voy a recomendarte un producto de una entidad concreta. Además, las mejores hipotecas son al final las que mejor se adaptan a nuestras necesidades particulares.

La hipoteca que comentas es una de las opciones más atractivas actualmente, si bien tienes que considerar, al igual que ocurre con muchos productos similares, las condiciones que impone la entidad. Normalmente estos productos obligan a la domiciliación de nómina, contratación de Visa y 4B, seguro hogar, 3 recibos, seguro de vida o seguros adicionales. Además los gastos de cancelación/subrogación están condicionados a un máximo de 6.000-7.500€ aprox. Y el capital a solicitar tiene una serie de condicionantes. Además hay que considerar tu diferencial actual frente al de las nuevas alternativas, con una visión largoplacista. De cualquier manera, te aconsejo que hables con tu entidad y les comentes el caso, pues son muchas las entidades que ante situaciones similares están renegociando las condiciones.

Daniel Catalinas

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# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 11 febrero , 2010 15:35:

Apreciado ANTONIO,

Aunque tu comentario está relacionado con un artículo ajeno a este foro, permíteme opinar. En muchas ocasiones las entidades lanzan campañas con unas condiciones generales, pero cada oficina tiene cierta potestad para ofrecer mejores condiciones a sus clientes preferentes. Por lo que comentas éste parece ser tu caso, pues efectivamente, pareces un cliente vinculado y tu oficina prefiere perder margen en este producto concreto a cambio de asegurarse que no te vayas a la competencia.

Otro tema distinto es el de la vinculación. ¿Quién está más vinculado, el desempleado que todos los meses ingresa el subsidio en su cuenta o aquel que ingresa su nómina, tiene contratado un seguro hogar, tarjeta de crédito, pero a los 15 días no tiene saldo en cuenta y además tiene el pago del plástico aplazado a tres meses?. En fin, este es otro debate…

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# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 11 febrero , 2010 15:38:

Apreciado MJB,

El consejo que siempre doy es asegurarse bien antes de tomar una decisión y sobre todo, no hacer mucho caso de los consejos gratuitos que, aunque nos los hacen con toda la buena intención, al final “los ahorrillos” que ponemos en juego no son los suyos.

Para tu pregunta, depende de cuál sea tu perfil de riesgo. Tienes que tener claro qué rendimiento mínimo esperar, a qué plazo, y sobre todo, cuánto estás dispuesto a perder. Con la que está cayendo, la prudencia aconseja ser cautos y no embarcarse en fondos de renta variable agresivos o con activos volátiles, si bien es cierto que en estos productos, si se cuenta con la pericia suficiente y sabemos hacer un buen trading, el beneficio puede ser jugoso. Si tu perfil es más conservador, los fondos monetarios o de renta fija no están actualmente ofreciendo rentabilidades atractivas, ya que los tipos están muy bajos, a lo que habría que añadir las comisiones que cobre tu entidad. Creo que una alternativa podría ser, si te decantas por los fondos, alguno que invierta parte de la cesta en RV de países “estables”, si bien, como comentaba, depende de tus expectativas.

Daniel Catalinas

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# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 11 febrero , 2010 17:18:

Apreciado Jesús,

Disculpa por la tardanza en la respuesta.

La tributación de los ETF o fondos cotizados es idéntica a la de cualquier otro valor de renta variable, por lo que si la plusvalía es igual o inferior a 6.000€ el tipo es el 19% y si supera esa cantidad tributará al 21%. En cuanto a los ETF sintéticos, consiguen replicar mejor el índice, pero el riesgo es mayor al llevar asociados un derivado OTC, es decir, riesgo de contrapartida. Como bien dices, en Europa la regulación obliga a que el riesgo de contrapartida no exceda el 10% del net asset value, pero en Estados Unidos, aunque la SEC impone restricciones a las entidades para mitigar este riesgo, no me consta que sea tan rigurosa como la normativa europea.

Daniel Catalinas

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# Francisco Ha opinado el 11 febrero , 2010 18:42:

Buenas tardes, Daniel, soy un inversor, que lleva un tiempo  con depositos. Actualmente debido a la delicada situación de la banca, estoy en liquidez, en cuenta a la vista con una rentabilidad del 1,70 por ciento, sobre los ahorros. Debido a que mis ahorros no son muy elevados, ya que estoy invertido en ladrillos, desde hace 10, no compro bienes raices. Tengo dos pisos,  y unos pequeños ahorros. Debido a la delicada situacion de la bolsa y ante la expectativa de que los pisos sigan cayendo, que me aconseja. Comprar ladrillos e hipotecarme o seguir, como hasta el momento, sin deuda, pero esperando mejores momentos. Un saludo.

# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 11 febrero , 2010 19:52:

Estimado Francisco,

La respuesta no es sencilla. El descenso del precio de los inmuebles está siendo cada vez menor, lo que presagia una no muy lejana estabilización. No obstante conviene no olvidar que en los últimos dos años el descenso del precio se sitúa casi en un 14%, por lo que obviamente las plusvalías no podrán ser de la magnitud de aquellas obtenidas antaño y conviene tener presente que el precio del alquiler tenderá a valores mucho más razonables. Si a estos hechos sumamos las reformas fiscales del gobierno en materia de vivienda, conviene hacer bien los números.  Otra opción a tener muy en cuenta es la posibilidad de adquirir inmuebles en subastas o a las propias entidades financieras, donde sí se pueden conseguir auténticas gangas.

Depende de tus expectativas y de lo conservador que seas, pero quizá una buena opción sería aprovechar el momento bajista de los mercados, apostar por algunos valores y recoger beneficios en unos pocos meses para entonces sí apostar por el ladrillo como inversión a largo plazo.

Daniel Catalinas

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# Francisco Ha opinado el 11 febrero , 2010 20:07:

Muchas Gracias, Daniel, por tu opinion, creo que la estudiaré, ya que ahora mismo estoy con la duda de si bolsa o ladrillo, y parece que hay que arriesgar un poco, hasta que el panorama se aclare.¿ En caso de que la bolsa siga cayendo que nivel de entrada para el ibex 35  es mejor 9000 u 8000 puntos? Un saludo y gracias por anticipado por su respuesta. Francisco.

# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 12 febrero , 2010 8:17:

Estimado Francisco,

Tendríamos que remontarnos a marzo/abril del pasado año para ver al Ibex en la barrera de los 8.000. Pese a la incertidumbre y a la volatilidad de los últimos meses, la tendencia tiene que cambiar. Lo más recomendable sería centrarse en unos cuantos títulos y no esperar a desplomes tan acusados del Ibex. La espera puede ser larga.

Daniel Catalinas

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# Aktumare Ha opinado el 13 febrero , 2010 8:38:

No hay nada como el Forex.

# Yo misma Ha opinado el 13 febrero , 2010 10:48:

Hola Daniel!Tengo un tema pendiente  con un banco conocido como es el banco Santander. Pues hace un par de años buscaba un plazo fijo para 1 año y resulta que me hicieron firmar bonos santander con una alta rentabilidad en su momento (me enteré al año de lo que había firmado, protesté y se exculpan en que lo entendimos mal,el problema es que nos lo explicaron mal),total que estamos a la espera de sacar ese dinerillo invertido y lo recuperamos cuando el santander ascienda a 13,50 en el ibex35...llegará algún día?es difícil de conseguir??estoy preocupada y cuando conseguí estar alrededor de 12 e se desploma....ufff ya llevamos 2 años siguiendo la bolsa y parece imposible que suba.

# fer Ha opinado el 13 febrero , 2010 12:00:

Hola Daniel estoy pensando en invertir en un fondo consevador o moderado, ¿Cuándo dicen un 2% o un 5% de riesgo quiere decir que esoes lo  máximo que puedes perder?

# Juan Ha opinado el 13 febrero , 2010 12:36:

Hola Daniel, una preunta sobre la tributación:

Si tengo varios productos que rentan menos de 6.000 €, entiendo que el banco retiene el 19% de cada uno de ellos aunque en total sean de 50.000. ¿Que ocurre con la declaración de la renta?  ¿aplican el 21% a los 50.000 o se mantiene el 19%?

Muchas gracias/Juan

# FRANCISCO JAVIER LOPEZ Ha opinado el 13 febrero , 2010 13:44:

¿Qué seguridad tienen los depósitos de las cuentas de ING-DIRECT? Tienen una buena rentabilidad a corto plazo; actualmente un 4% los tres primeros meses; y el reembolso ¿es rápido y seguro?

Muchas gracias.

# PEPE A. Ha opinado el 13 febrero , 2010 14:16:

Tengo cierta cantidad de liquidez y le pido consejo e información si las inversiones en IPF a través de Internet son seguras y operativas como dicen, estando la rentabilidad del orden del 3%, sin ninguna atadura, o abrir alguna IPF directamente a través de alguna entidad que liquide a estos tipos.Que entidad puede ser?.

Y si me decanto por la compra de valores/acciones, en cuales me aconsejaria que invirtiera.

Muchas gracias por su atención.

Saludos.

# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 13 febrero , 2010 21:24:

Apreciada Yo misma,

Lamento escuchar que tu pretendida IPF a un año acabase en un bono convertible ¿a 5 años?, pero he de reconocer que el comercial que te hizo la “jugada” se apuntó un valioso tanto. Una de mis actividades profesionales es la impartición de cursos financieros especializados y a mis alumnos simpre les hago la misma reflexión: si para comprar un electrodoméstico visitamos distintos establecimientos, nos interesamos por las prestaciones, lo meditamos y finalmente tomamos la decisión que más conviene a nuestras necesidades, ¿por qué al comprar un producto financiero nos dejamos asesorar ciegamente por un comercial y no dedicamos ni un segundo a comprobar si lo que nos están vendiendo es realmente lo que necesitamos?.

Me imagino que tu bono será uno de los convertibles que el Santander emitió hace poco más de dos años y que durante el año en el que el tipo era fijo y elevado no preocuparía tanto, pero ahora, cuando está pagando Euribor más 2,75 (que tampoco es mal tipo) y el precio de Santander está por debajo de 10€, la cosa cambia. Hace un año el banco recompró parte de esta emisión, pero ahora no queda más alternativa que esperar que el valor suba. No hay que perder la esperanza (hace tan solo 1 mes Santander estaba casi a 12), y aunque hoy por hoy el precio objetivo se sitúa entre 12,4 y 13€, todavía falta para el vencimiento.

Daniel Catalinas

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# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 13 febrero , 2010 21:24:

Apreciada Yo misma,

Lamento escuchar que tu pretendida IPF a un año acabase en un bono convertible ¿a 5 años?, pero he de reconocer que el comercial que te hizo la “jugada” se apuntó un valioso tanto. Una de mis actividades profesionales es la impartición de cursos financieros especializados y a mis alumnos simpre les hago la misma reflexión: si para comprar un electrodoméstico visitamos distintos establecimientos, nos interesamos por las prestaciones, lo meditamos y finalmente tomamos la decisión que más conviene a nuestras necesidades, ¿por qué al comprar un producto financiero nos dejamos asesorar ciegamente por un comercial y no dedicamos ni un segundo a comprobar si lo que nos están vendiendo es realmente lo que necesitamos?.

Me imagino que tu bono será uno de los convertibles que el Santander emitió hace poco más de dos años y que durante el año en el que el tipo era fijo y elevado no preocuparía tanto, pero ahora, cuando está pagando Euribor más 2,75 (que tampoco es mal tipo) y el precio de Santander está por debajo de 10€, la cosa cambia. Hace un año el banco recompró parte de esta emisión, pero ahora no queda más alternativa que esperar que el valor suba. No hay que perder la esperanza (hace tan solo 1 mes Santander estaba casi a 12), y aunque hoy por hoy el precio objetivo se sitúa entre 12,4 y 13€, todavía falta para el vencimiento.

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# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 13 febrero , 2010 21:37:

Apreciado Fer,

Como dice el tópico, me alegro que me hagas esta pregunta. Mucha gente confunde el % que el fondo invierte, por ejemplo, en renta variable, con el riesgo real del fondo. Necesitaría más datos sobre el producto, pero creo que tu pregunta va más por lo que comento. Un fondo que invierte un porcentaje como el que dices en valores no se puede decir que sea de riesgo siquiera moderado. Por la situación actual de los mercados incluso me arriesgaría a un fondo de perfil menos conservador, aunque obviamente depende del plazo que estés observando y lo que estés dispuesto a arriesgar. Y volviendo a tu pregunta, salvo que se trate de un fondo garantizado, cualquier cesta con renta variable está sujeta a un riesgo de que las acciones bajen y nadie puede asegurar que ese descenso sea de un 2 ó 5%, salvo, como digo, que haya una barrera o cualquier otro tipo de seguro que garantice una rentabilidad determinada.

Daniel Catalinas

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# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 13 febrero , 2010 22:01:

Apreciado Juan,

Con la reforma del IRPF, los rendimientos de capital mobiliario tributan al 19% los 6000€ primeros y al 21% el resto. Existen algunas excepciones, como es el caso de los dividendos, cuyos 1500€ primeros están exentos de tributación.

Para el caso que comentas, imaginemos que el total de plusvalías del año asciende a 50.000€. La entidad financiera habrá retenido el 19%, luego a la hora de tributar en el IRPF, 6.000€ ya estarían liquidados, pero para los 44.000 restantes habría que tributar por la diferencia entre el tipo correspondiente (21%) y la retención practicada por la entidad (19%). Es decir, habría que tributar 44.000x2%=880€.

Daniel Catalinas

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# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 14 febrero , 2010 11:21:

Apreciado Francisco Javier,

ING es el banco líder por Internet y se caracteriza por su agresividad comercial, ofreciendo tipos por encima de la media, especialmente para nuevos clientes. Al ser un banco “sin sucursales” (aunque en la actualidad se encuentran en etapa expansiva, con unas 50 oficinas) hace que sus costes fijos sean bajos, lo que permite que puedan ofrecer una rentabilidad elevada. Respecto a la seguridad, conviene recordar que el banco central holandés garantiza 100.000€ por titular, es decir, una especie de fondo de garantía de depósitos que garantiza hasta esa cantidad.

No soy cliente de esta entidad, pero algunos de mis colegas sí y están plenamente satisfechos. La manera en cómo opera es también muy segura, pues el hecho de que los abonos se produzcan en cuenta asociada de otra entidad evita ciertos fraudes.

Daniel Catalinas

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# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 14 febrero , 2010 18:51:

Apreciado Pepe A.,

Hace ya muchos años que no piso una sucursal bancaria. Cada vez son más las ventajas que encuentro a operar por  Internet, tanto en temas bancarios como en compras en general.

El negocio por Internet es bastante seguro, si bien, como en todos los órdenes de la vida, hay que tener cierto sentido común. Ante la duda, mejor contratar la IPF directamente con las entidades que tienen ficha bancaria antes que ir a través de un broker. La rentabilidad de los depósitos actuales ronda el 3-4%, dependiendo del plazo y del importe mínimo, e incluso se pueden encontrar algunos al 5%, como el de Caixa Penedés. Siempre hay que leer las condiciones, porque algunas entidades penalizan si retiramos el capital antes de vencimiento.

En cuanto a la posibilidad de invertir en renta variable, el momento es propicio, pues los mercados bajistas invitan a entrar, pero en este caso, salvo que queramos obtener beneficios rápidos, lo que nos obliga a estar atentos y tener ciertas dotes para el Trading, estaríamos pensando en inversiones a medio plazo.

Daniel Catalinas

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# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 14 febrero , 2010 18:51:

Apreciado Pepe A.,

Hace ya muchos años que no piso una sucursal bancaria. Cada vez son más las ventajas que encuentro a operar por  Internet, tanto en temas bancarios como en compras en general.

El negocio por Internet es bastante seguro, si bien, como en todos los órdenes de la vida, hay que tener cierto sentido común. Ante la duda, mejor contratar la IPF directamente con las entidades que tienen ficha bancaria antes que ir a través de un broker. La rentabilidad de los depósitos actuales ronda el 3-4%, dependiendo del plazo y del importe mínimo, e incluso se pueden encontrar algunos al 5%, como el de Caixa Penedés. Siempre hay que leer las condiciones, porque algunas entidades penalizan si retiramos el capital antes de vencimiento.

En cuanto a la posibilidad de invertir en renta variable, el momento es propicio, pues los mercados bajistas invitan a entrar, pero en este caso, salvo que queramos obtener beneficios rápidos, lo que nos obliga a estar atentos y tener ciertas dotes para el Trading, estaríamos pensando en inversiones a medio plazo.

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# elena flores Ha opinado el 15 febrero , 2010 22:54:

Queria preguntarle si le parece normal que mi banco tarde dos semanas en devolverme a mi cuenta el dinero (12.000 euros) tras vencer el depósito en el que lo había metido. Ha sido Caja Madrid y todavia no me ha dado explicaciones. ¿es esto legal? y ¿qué puedo hacer en este caso, dónde lo denuncio?. Gracias

# remedios Ha opinado el 15 febrero , 2010 23:07:

¿Le parecen seguras las preferentes que emiten las cajas? ¿cuáles creen que son las mejores? ¿Podía darme algunos consejos? Gracias

# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 16 febrero , 2010 8:14:

Apreciada Elena,

Dos semanas para reembolsar un depósito me parece excesivo, si bien necesitaría más datos sobre el producto en concreto y sobre las condiciones de reembolso. Te aconsejo que repases las condiciones que firmaste en su momento y caso que no se hayan cumplido los plazos establecidos, lo primero es reclamar a tu entidad (además de tu sucursal, todas las entidades tiene un departamento de reclamaciones/atención al cliente). Y acto seguido, poner una reclamación ante el Servicio de Reclamaciones del Banco de España. Es importante seguir este orden, pues el regulador establece que con anterioridad a poner una reclamación ante el Servicio de Reclamaciones es necesario haberlo hecho antes en nuestra entidad.

Si tienes duda de a dónde dirigir tu reclamación, aquí tienes el link de Banco de España: app.bde.es/sac/app/search?CFG=atencionCli.xml&TipoFormato=XSL&Paginate=OPEN

Daniel Catalinas

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# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 16 febrero , 2010 8:53:

Apreciada Remedios,

Hoy en día hablar de seguridad no es algo tan sencillo como hace algunos años, pero no me considero persona pesimista y como tu pregunta se concreta a las cajas, mi respuesta es sí, son seguras.

No obstante hay que tener claro qué es una preferente, porque en los últimos tiempos se han escuchado todo tipo de comentarios sobre una emisión relizada por una caja de la Comunidad de Madrid.

Una participación preferente es un híbrido entre una acción y la renta fija. No están cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos, lo que significa que si la entidad quiebra existe cierta probabilidad de no recuperar nuestra inversión (recuperaremos lo que quede a repartir entre los acreedores -las preferentes van antes que las acciones-). Otra característica a tener en cuenta es que no existe obligatoriedad de pago de intereses y que no siempre resulta sencillo deshacerse de ellas, pues si queremos salirnos será porque las cosas no pinten bien y en ese caso a la entidad le va a resultar harto complicado buscar alquien que quiera recomprar nuestros títulos a su precio de cotización en ese momento. Las participaciones preferentes tienen poca liquidez y no hay que dejar engañarse por los mensajes de rentabilidades asegurardas y promesas de recompra, pues si leemos detenidamente la letra pequeña, veremos que las entidades matizan que se trata de ejemos de rentabilidad o rentabilidades pasadas que en ningún caso aseguran los beneficios futuros.

Las preferentes se pueden comprar directamente en nuestra entidad, en un broker, en el propio AIAF, pero lo más recomendable es hacerlo en los mercados electrónicos internacionales, donde se opera como si de renta variable se tratase, ya que hay veces en que las propias entidades venden sus preferentes más caras de lo que realmente valen en mercado.

Si queremos entrar en este producto, no nos limitemos a las preferentes de las entidades financieras. Existen numerosa empresas que emiten preferentes, con rentabilidades muy interesantes. Te recomiendo visitar la web de AIAF, donde se pueden ver las emisiones actualmente negociadas, sus folletos, calculadoras para simular operaciones, etc http://www.aiaf.es/aiaf/listaEmisiones.cir?codigo=-1

En resumen, se trata de un producto complejo, de alto riesgo, del que conviene estar bien informado antes de tomar la decisión de comprarlo.

Daniel Catalinas

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# FMNC Ha opinado el 16 febrero , 2010 11:34:

Buenos días. ¿Qué opinión le merece invertir de forma periódica en fondos de renta variable siguiendo el sistema Value Averaging? Muchas gracias.

# ANGEL Ha opinado el 16 febrero , 2010 17:06:

Hola,, quería comentarle que estuve ayer en un banco y me ofrecieron  algo que solo se lo dan a determinados clientes una combinacion de un deposito fijo a 3 años del 6,25% y una misma cantidad a comprar en preferentes de ese banco que me dijo que daban un 0,70% . No se que opinar porque la media sale un 3,45% aprox. pero no me aseguraban la liquidez de loas preferentes.

Y yo lo veo mas como una estrategia para que los peces gordos se liberen de sus preferentes ahora que estan bajas. un saludo y gracias

# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 16 febrero , 2010 22:46:

Apreciada/o FMNC,

Por lo específico de tu pregunta veo que estás versado en estos temas, luego permíteme que, aun siendo breve en mi respuesta, comente de forma escueta de qué estamos hablando, pues la cuestión, entiendo, no es de dominio público.

De lo que hablamos es de teoría de rebalanceo de carteras. Se trata de un proceso dinámico en el que tenemos que invertir una cantidad periódicamente, con independencia de la evolución del mercado, para mantener la cartera con una rentabilidad objetivo. De igual manera, si superamos la rentabilidad objetivo, deberemos vender.

La estrategia Value Averaging nunca la he puesto en práctica, pero empíricamente sí la he estudiado y obviamente es más ventajosa que otras menos evolucionadas, como la clásica dollar cost averaging. En cuanto a ponerla en práctica con fondos de renta variable, nada que objetar (de hecho muchos gestores están empleando esta estrategia), pero conviene tener presente algunas recomendaciones: nuestro plazo observado ha de ser suficientemente amplio; por lo general los fondos tienen aparejadas comisiones de gestión y reembolso, además de tener que tributar por las plusvalías, lo que habremos de considerar cuando vendamos; cuidado con los volúmenes de las carteras, ya que a medida que vayan creciendo corremos el riesgo de no poder dar respuesta a las necesidades de inyectar capital cuando los mercados bajen.

Ya nos contarás qué tal te va siguiendo los pasos de Warren Buffet.

Daniel Catalinas

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# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 16 febrero , 2010 22:52:

Apreciado Ángel,

Poco voy a comentar al respecto, porque creo que se ve claro. ¿Quién en el mercado está ofreciendo IPF al 6,25%? Como se decía antes, “nadie da duros a pesetas”, luego el otro producto ha de resultar menos rentable para el cliente y más ventajoso para la entidad. Y, casualidades, este producto resulta ser preferentes. ¿Por qué benefician las preferentes a la entidad? Porque las preferentes refuerzan los ratios de solvencia (core capital y Tier1, por ejemplo) y en los tiempos que corren…

Respecto a éstas, me remito a la respuesta que esta mañana di a Remedios. Por cierto, como ya hemos dicho en otros posts, lo del 0,70% no deja de ser algo engañoso.

Daniel Catalinas

Gerente Cumbria FSC

www.cumbria-fsc.com

# FMNC Ha opinado el 17 febrero , 2010 9:58:

Apreciado Daniel,

Muchas gracias por tu opinión sobre el Value Averaging. Buscando una forma de inversión pasiva y que ofreciera mejores resultados que el Dollar Cost Averaging, ya que no dispongo del tiempo que requiere la gestión activa de una cartera de acciones, me condujo a considerar la estrategia Value Averaging. La lectura del libro de Michael E. Edleson "Value Averaging, the safe and easy estrategy for higher investment return" me aportó muchas ideas de cómo implementarlo. Desde hace algunos años, no muchos, estoy llevándolo a cabo por medio de un fondo de renta variable global (por simplicidad y diversificación) junto con otro monetario que cumple una función auxiliar para las compras y ventas por medio de traspasos de los movimientos que se realicen en el fondo principal, de esta manera se evita tributar por las plusvalias que se generen en las enajenaciones. Uno de los mayores inconvenientes que tiene el sistema, sobre todo a medida que crece el volumen de la cartera, como tu bien dices, es el riesgo de no poder atender las inyecciones de fondos cuando bajan los mercados. Una forma de superarlo, aunque le reste efectividad a la estrategia, es marcarse una cantidad máxima a aportar. El profesor Edleson habla siempre de flexibilidad y de adaptación a nuestras posibilidades a la hora de diseñar la estrategia.

En los pocos años que llevo aplicando el  sistema me siento cómodo y satisfecho con el mismo, especialmente porque aporta disciplina a la hora de invertir para alcanzar los objetivos propuestos. Ojalá algún día pueda lograr una minúscula parte de los éxitos que ha cosechado el señor Buffet en sus inversiones.

Un saludo.

# TREMOLEKE Ha opinado el 17 febrero , 2010 14:05:

¿Se pueden compensar pérdidas y ganancias entre fondos de inversión y acciones correspondientes a varios años anteriores?

Muchas gracias

# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 17 febrero , 2010 16:29:

Apreciado Tremoleke,

Sí, se pueden compensar las minusvalías por la venta de elementos patrimoniales con las plusvalías generadas en los siguientes cuatro ejercicios.

Daniel Catalinas

Gerente Cumbria FSC

www.cumbria-fsc.com

# Tremoleke Ha opinado el 17 febrero , 2010 18:38:

Disculpe, que insista en mi pregunta anterior, tal vez no la formulé bien.

Lo que quiero preguntar es si tengo ganancias de un fondo de inversión en 2009 y  pérdidas o minusvalías de acciones vendidas  en 2008 y 2009 si puedo compensar aquellas minusvalías con la plusvalía obtenida del fondo.

Gracias de nuevo.

# DANIEL CATALINAS, EXPERTO CUMBRIA FSC Ha opinado el 17 febrero , 2010 21:41:

Estimado Tremoleke,

Disculpa por no haberme expresado con total claridad. La respuesta es sí. Sí puedes compensar las plusvalías del fondo con las minusvalías de las acciones.

Daniel Catalinas

Gerente Cumbria FSC

www.cumbria-fsc.com

# Mensaje de Invertia a usuarios Ha opinado el 18 febrero , 2010 14:48:

A partir de las 16 horas de hoy se cerrará este consultorio de productos bancarios. Aquellas personas que deseen enviar alguna pregunta al experto tendrán que esperar al próximo consultorio sobre este mismo tema que se activará en las próximas semanas. Gracias

Ramón Aragonés, redactor jefe y coordinador de este blog

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