La banca se recapitaliza sin ayudas
La buena aceptación en el mercado de los canjes de participaciones preferentes en bancos por nuevas acciones que cotizan en Bolsa y los bonos convertibles permitirán a la banca española cumplir con los nuevos requisitos de solvencia impuestos por Bruselas sin necesidad de recurrir al dinero público, según figura en los planes remitidos al Banco de España por las cinco entidades nacionales afectadas por el proceso de recapitalización.
Siguiendo el calendario previsto, Santander, BBVA, BFA-Bankia, Caixabank y Popular confirmaron ayer a la institución que preside Miguel Ángel Fernández Ordóñez que reunirán sin problemas los 26.100 millones de euros extra que la EBA (Autoridad Bancaria Europea) les exigirá antes del 30 de junio para reforzar su capital básico.
La ejecución de bonos convertibles en acciones, los canjes de participaciones preferentes por títulos ordinarios, los beneficios y los pagos de dividendo a través de acciones en lugar de efectivo están siendo las principales vías para reforzar el core capital de la banca española hasta el 9%.
Desde que Bruselas anunció su intención de elevar los requisitos de solvencia para restaurar la confianza en la banca europea, los dos grandes bancos españoles -Santander y BBVA- han canjeado preferentes por valor de 5.443 millones de euros.
Las preferentes dejaron hace tiempo de computar como capital básico para el Banco de España y tampoco lo harán para la EBA, con lo que Caixabank ha seguido esa misma estrategia al canjear 4.900 millones de euros en los últimos meses, pese a que no los utilizará para cumplir con los nuevos requisitos de capital. La entidad catalana necesita captar 630 millones de euros y se dispone a lograrlos sólo con su beneficio orgánico, según ha ratificado al Banco de España.
Por su parte, BFA-Bankia se dispone a recurrir también a las preferentes y utilizará una parte de los 6.200 millones de euros que tiene el grupo colocado en este tipo de participaciones para captar con un canje por acciones los 1.329 millones de euros que necesita para ser un banco solvente para la EBA.
El Banco Popular, sin embargo, recurrirá a los 1.191 millones de euros de obligaciones convertibles en acciones para captar parte de los 2.581 millones que le exige Bruselas. La entidad que preside Ángel Ron está a la espera de cerrar la OPA sobre el Banco Pastor para poner en marcha sus planes de recapitalización. Sin embargo, la entidad asegura que cuenta con varias alternativas para captar ese capital cómodamente, entre las que figura la capacidad de generar 508 millones de euros gracias a la sustitución del pago de dividendo por la entrega de acciones.
Por su parte, BBVA -que necesita 6.329 millones de euros- ha obtenido más de la mitad (3.500 millones) gracias a un canje de preferentes y el resto se dispone a reunirlo gracias a sus beneficios y otras partidas, como el fondo de comercio con EEUU (que tiene un valor de 400 millones de euros).
Pese a que España fue el país más castigado por los nuevos criterios de solvencia aprobados por la UE y sólo la banca griega necesitará más capital que la española para cumplir con la EBA, las entidades de este país están haciendo los deberes e incluso, algunas se han adelantado al proceso. Es el caso del Santander, que el pasado 9 de enero anunció que ha alcanzado el 9% de core capital exigido por Europa. El primer banco español necesitaba 15.302 millones de euros, que se redujeron en 6.829 tras ejecutar sus bonos convertibles en acciones.
